SUBSTANSVÄRDET UPPGICK TILL 1,86 KR/AKTIE Bolaget redovisar substansvärdet i koncernens värdepappersportfölj. Genom utdelningen av Mr Green & Co AB minskade portföljens värde med 122 Mkr motsvarande 9,91 kr per aktie. För att möjliggöra jämförelse av substansvärdets utveckling i historiska siffor har dessa korrigerats med utdelningsbeloppet. Under delårsperioden har aktiviteten i portföljen varit låg. I augusti avlistades portföljbolaget Biosensor Applications Sweden AB från AktieTorget och därefter utgörs hela Bolagets investeringsportfölj av onoterade tillgångar. Under kvartalet har substansvärdet framförallt påverkats av att Bolagets nettoskuld ökade. Vid periodens utgång uppgick substansvärdet till 1,86 kr per aktie vilket motsvarar en minskning med -5,80% jämfört med föregående kvartal men en ökning med 10,8% jämfört med årets början. Nettoskuldsättning för koncernen har använts i substansvärdesberäkningen. Substansrabatten, mätt såsom slutkurs i förhållande till substansvärde per aktie uppgick på balansdagen till 34% och 25% avseende A- respektive B-aktien. HÄNDELSER AV VÄSENTLIG BETYDELSE Bolaget redovisar ett positivt resultat efter finansiella poster om 1,1 Mkr för de första 9 månaderna. Posten finansiella intäkter och kostnader uppgick till 2,6 Mkr. Nettoresultatet blev -2,3 Mkr och har påverkats negativt med 3,4 Mkr hänförd till återläggning av tidigare balanserad upplupen skattefordran om motsvarande belopp. Vid årsstämman beslutades minska aktiekapitalet med högst 18 000 000 kronor och att aktiekapitalet efter minskning ska uppgå till lägst 1 580 326,89 kronor. Tillstånd för minskningen erhölls från Bolagsverket under kvartalet och registreringen av minskningen är därmed avslutad. Den 18 oktober tillträde Fredrik Vojbacke som ny VD. Tidigare VD Jakob Johansson kvarstår som styrelseledamot och anställd med ansvar för nya investeringar. Efter delårsperioden beslutade Bolagets styrelse om en nyemission av aktier samt vederlagsfria teckningsoptioner till aktietecknarna i nyemissionen. För varje befintlig aktie, oavsett serie, erhålls en (1) teckningsrätt i samma serie. En (1) teckningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny aktie av samma serie som befintlig teckningsrätt för 0,65 sek. (1:1 á 0,65 sek). Nyemissionen beräknas inbringa Bolaget 8 Mkr före emissionskostnader. Teckningsperiod pågår mellan den 2 december 2013 till och med den 16 december 2013. Efter delårsperioden lanserade portföljbolaget Social Holdings Ltd sin första spelprodukt ”Spin Tower Casino” på Facebook. Spelidén kring Spin Tower Casino är ett högt torn där spelaren tar sig till nästa plan genom att spela olika casino spel och äventyr. Spelarna kan genom att köpa virtuella pengar s.k. ”spin-coins” ta sig snabbare fram och få vissa fördelar i spelmiljön. PORTFÖLJBOLAGEN Transferator AB (Publ) är moderbolag i en koncern bestående av dotterföretaget Aqurat Fondkommission. Jämte dotterföretaget har Transferator en värdepappersportfölj bestående av intresseföretag samt strategiska investeringar. DOTTERBOLAG Aqurat Fondkommission AB, 80,1% ägande Aqurat Fondkommissions affärsidé är att erbjuda små och medelstora bolag kvalitativa emissionstjänster och transaktionsrådgivning med hög kvalitet och personlig service. Som emissionsinstitut och kontoförande institut i Euroclear kan Aqurat erbjuda ett brett utbud av emissionsrelaterade tjänster. Aqurat Fondkommission AB är ett värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Transferator investerade första gången i Aqurat Fondkommission i augusti 2009 och har sedan dess ökat sitt ägande kontinuerligt. VD i Aqurat Fondkommission är Malin Hagberg och företaget har fem anställda. Omsättningen för 2012 uppgick till 5 MSEK (4,3 MSEK för 2011). www.aqurat.se. INTRESSEBOLAG OCH ANDRA VÄRDEPAPPER Social Holdings Ltd., 22,8% ägande Social Holdings är en Maltesisk spelkoncern som utvecklar s.k. ”play for fun” spel för sociala medier. Företaget lanserade sin beta produkt ”Spin Tower Casino” på Facebook i november 2013. Spelet är designat som ett högt torn där varje nivå innebär olika spel och underhållning. Kunder som vill komma snabbare fram köper s.k. spinn-coins och använder dessa föra att ta sig till nästa nivå i Spin Tower. Appen kan spelas på app.spintower.com. Övriga ägare i Social Holdings Ltd. är spelkoncernen Green Gaming Group Ltd. samt ett antal privata investerare. Biosensor Applications AB, 25% ägande Biosensor Applications är ett svenskt onoterat företag. Företaget har utvecklat en unik teknologi för detektering av spårämnen, baserad på bioteknologiska sensorer. Denna teknologi detekterar simultant både sprängämnen och narkotika i mycket små mängder. Teknologin utmärker sig genom sin säkra detekteringsförmåga i kombination med den låga graden av falsklarm utanför labbmiljöer. Biosensor vänder sig till kunder inom polisväsendet, säkerhetsföretag, tull, militär, kriminalvård och beroendevård över hela världen. C Security Systems AB, 26,6% ägande C Security Systems är ett onoterat företag som äger C-pod systemet, vilket är ett marint larmsystem som skyddar båtar och flottor i över 50 länder. Bolaget har idag omkring 450 aktiva kunder. Larmet utvecklas och produceras i Sverige. Produkten är främst avsedd för båtar som har ett nypris över 250 000 SEK och har en hög försäkringspremie. Stay in Sweden AB, 20% ägande Stay|Sthlm hyr ut temporära fullt möblerade och omöblerade lägenheter till företag, myndigheter, organisationer och ambassader. Bolagets ambition är att erbjuda ett stort utbud av varierande boendelösningar som tidsmässigt sträcker sig från 3 månader till flera år. Alla lägenheter är alltid noggrant utvalda i enlighet med höga kvalitetskrav avseende standard och bekvämlighet. iModules AB, 20% ägande iModules har under året arbetat med konceptutveckling mot mobiloperatörer där dessa erbjuds förhöjd kundnytta i sina befintliga nät. Då ledtiderna för etablering av denna tjänst visat sig vara långa och beroende av operatörerna, har iModules under andra halvan av 2013 breddat verksamheten till att även innefatta tillhandahållande av programmeringstjänster för spelbranschen. Grundare till iModules är Patrik Nybladh. Skeppsbron 6, lägenhet, 100% ägande Transferator förvärvade 2012 en lägenhet med adress Skeppsbron 6 i Gamla Stan, Stockholm. Lägenheten är på 121 kvm och utgör Bolagets kontor. Lägenheten är för närvarande under renovering. Risker Koncernens verksamhet, tillgångar och Bolagets aktie kan påverkas väsentligt negativt av ett antal riskfaktorer. För en utförlig genomgång av aktuella risker hänvisas till tidigare utgivna dokument såsom publicerade Årsredovisningar samt publicerade prospekt/memorandum, vilka samtliga kan laddas ned från Aktietorgets hemsida www.aktietorget.se. Finansiella instrument Finansiella instrument värderas enligt ÅRL 4:14a till marknadsvärden (verkligt värde) utifrån följande huvudsakliga principer: (i) Noterade/listade innehav värderas till balansdagens stängningskurs enligt börs/marknadsplats. (ii) Onoterade innehav där pris per aktie kan fastställas genom exempelvis genomförda nyemissioner eller andra transaktioner såsom köp och försäljningar av befintliga aktier eller erbjudanden därom. (iii) Onoterade innehav där marknadsvärde inte kan ges genom (ii), värderas till marknadsvärde genom värderingar samt investerat kapital. Värderingarna utförs av Bolaget eller av externa företag med hjälp av nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden där framtida kassaflöden prognostiseras. Dotter- och Intresseföretagsredovisning m.m. Som intresseföretag betraktas de företag som inte är dotterföretag men där bolaget direkt eller indirekt innehar minst 20% av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett betydande inflytande. Dotterföretag är de företag där bolaget direkt eller indirekt innehar minst 50% av rösterna/kapitalet för samtliga andelar, eller på annat sätt har betydande inflytande enligt Aktiebolagslagens regler. Skattesituation m.m. Bolagets skattemässiga resultat skiljer kan skilja sig från det redovisningsmässiga då Bolaget löpande värderar sin balansräkning till verkligt värde avseende finansiella instrument. Bolaget strävar efter att samtliga huvudinvesteringar ska klassas såsom näringsbetingade aktier vilka enligt gällande svensk rätt är befriade från kapitalvinstbeskattning. Då lagstiftningen och tolkningar inom beskattningsområdet ofta förändras är bolaget vid var tid exponerad mot ändrade regler eller bedömningar som skulle kunna innebära en högre än beräknad skattekostnad för bolaget. En ökad skattekostnad påverkar Bolagets redovisade resultat. Revisorns granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning eller påseende av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfällen m.m. Bokslutskommuniké, januari-december 2013, 12 månader, publiceras den 28 februari 2014 TRANSFERATOR AB (PUBL) Stockholm den 29 november 2013 På styrelsens uppdrag Fredrik Vojbacke Verkställande direktör